Korporacyjne wsparcie dla biznesu

Korporacja to nie zawsze żarłoczny twór, wchłaniający mniejsze podmioty. Poznaj jej drugie oblicze, przyjazne młodemu biznesowi.


Corporate venturing to inwestycja finansowa dużego przedsiębiorstwa, polegająca na objęciu udziałów w mniejszej firmie. Do jej przeprowadzenia dochodzi poprzez wydzielony ze struktur przedsiębiorstwa pion lub podmiot. Inwestycja może zachodzić na różnych etapach rozwoju mniejszego podmiotu, zarówno w okresie wczesnego rozwoju, jak i ekspansji. Szczególnie istotną rolę pełni na etapie start-upu, czyli w miejscu tzw. luki kapitałowej, w której nowo powstałe przedsiębiorstwo ma problem z pozyskaniem finansowania; tym bardziej, jeśli jego koncepcja jest innowacyjna, a więc bardzo ryzykowna. Według danych raportu Corporate Venture Capital Seeking Innovation and Strategic Growth sektory, w których inwestycje typu corporate venturing odbywają się najczęściej, to: biotechnologia, oprogramowanie, telekomunikacja, półprzewodniki i media/rozrywka.

Najbardziej rozwiniętym rynkiem corporate venture capital są Stany Zjednoczone. W Europie inwestycje tego typu rozwinęły się głównie w Wielkiej Brytanii, Francji, Niemczech i krajach skandynawskich.Do większych graczy tego rynku należą Nokia, Siemens czy Bayer Innovation GmbH. W Polsce corporate venturing to wciąż jeszcze zjawisko rzadkie. Można znaleźć kilka firm, które realizują tego typu inwestycje, m.in.:
•    Intel Capital – nanotechnologia, genomika, nowe technologie, protokoły komunikacyjne,
•    ATM – technologie informacyjne i komunikacyjne,
•    Asseco Corporate Venture –informatyka, teleinformatyka, technologie mobilne, oprogramowanie, nowe media.
O tym, jak podjąć współpracę z takimi podmiotami – przygotować dobry biznesplan, umowę inwestycyjnąi term-sheet czy znaleźć alternatywne źródła pozyskania kapitału dla swojego biznesu –można dowiedzieć się na warsztatach Trinity Capital Business Network. Najbliższe spotkania odbędą  się w Krakowie :
 - 20 - 21 września na Uniwersytecie Ekonomicznym
 - 21 – 22 września na Akademii Górniczo - Hutniczej
szczegóły na: http://www.warsztaty.tcbn.pl/

Dlaczego duże przedsiębiorstwa są zainteresowane inwestycjami typu corporate venturing? Można wyróżnić dwa główne motywy: strategiczny i finansowy. Pierwszy z nich oznacza, że inwestycja w podmiot zewnętrzny ma na celu pomoc firmie w przyswojeniu nowych koncepcji, technologii, rozwinięciu nowego produktu/procesu czy wejściu na nowy rynek. Najistotniejsza jest tu możliwość monitorowania innowacji powstających w różnych obszarach funkcjonowania przedsiębiorstwa. Firma, która stała się przedmiotem inwestycji, działa wówczas na zasadzie zbliżonej do centrum badawczo-rozwojowego, nieobciążonego sztywnością struktur swojego udziałowca. Natomiast motyw finansowy wyraża chęć osiągnięcia określonej stopy zwrotu w momencie wyjścia z inwestycji. Na jego realizację pozwala fakt, iż branże wymienione jako główne pola corporate venturingu charakteryzują się wysoką dynamiką i ponadprzeciętną zyskownością, dzięki możliwemu do ustalenia poziomowi marży. Tym bardziej, jeśli inwestycja zachodzi na początkowych etapach rozwoju podmiotu. Zgodnie z danymi pochodzącymi ze wspomnianego już raportu, aż 70% firm kieruje się jednocześnie obydwoma opisanymi motywami, przy położeniu szczególnego nacisku na jeden z nich.

Corporate venturing pełni istotną rolę w napędzaniu postępu w różnych branżach, ponieważnie stanowi jedynie formyfinansowania. W zależności od motywu, jakim kieruje się podmiot-inwestor, współpraca może przerodzić się w sojusz strategiczny bądź wsparcie poprzez pomoc w rozwoju produktów/usług. Zdobyta wiedza i doświadczenie dużego podmiotu w połączeniu ze świeżością koncepcji mniejszego tworzą potencjał do osiągnięcia sukcesu, z możliwością rozwoju nowych rozwiązań w wielu sektorach.

ip